Impactul creșterii randamentelor obligațiunilor și al prețului petrolului asupra piețelor
Bursele americane au încheiat ședința de marți pe minus, după ce creșterea prețului petrolului și avansul randamentelor de pe piața obligațiunilor au pus presiune pe investitori.
Randamentul titlurilor de stat americane pe 10 ani a atins pentru scurt timp 5,04% în cursul nopții, înainte de a se stabiliza la 5%, în creștere față de 4,97% la finalul ședinței de luni, potrivit AP. Această majorare ridică costurile de finanțare pentru guvern, companii și gospodării, în timp ce obligațiunile devin mai atractive pentru investitori datorită veniturilor mai mari și riscului mai scăzut comparativ cu acțiunile.
Prețul petrolului Brent a urcat marți cu 2,9%, ajungând la 108,75 dolari pe baril, mult peste nivelul de aproximativ 72 de dolari de la începutul lunii iulie și de dinaintea războiului cu Iranul, care a început în februarie. Creșterea prețurilor a amplificat temerile privind persistența inflației, în timp ce nivelul ridicat al datoriei guvernamentale americane continuă să fie o preocupare pentru piețe. Investitorii se tem că luptele ar putea afecta în continuare transportul petrolier prin Strâmtoarea Ormuz, o rută crucială pentru comerțul mondial cu țiței.
Evoluția indicilor bursieri și sectoarele afectate
Indicele S&P 500 a scăzut cu 0,4%, ajungând la 7.585,73 puncte, Dow Jones a coborât cu 0,6%, la 52.093,11 puncte, iar Nasdaq a pierdut 0,8%, situându-se la 25.981,57 puncte. Scăderile s-au extins și pe piețele europene și asiatice, unde indicii au încheiat în general în teritoriu negativ, inclusiv în Coreea de Sud, unde indicele Kospi a scăzut cu 0,9%.
Companiile dependente de cheltuielile discreționare ale consumatorilor au fost printre cele mai afectate. Acțiunile Chipotle Mexican Grill au scăzut cu 5,9%, Darden Restaurants cu 4,3%, iar Dollar Tree cu 5,4%. Dave & Buster’s Entertainment a înregistrat o scădere de 19%, după raportarea unor rezultate trimestriale sub așteptări.
Sectorul criptomonedelor a suferit, de asemenea, pierderi importante. Coinbase Global a scăzut cu 10,1%, iar Robinhood Markets cu 3,4%, după ce Senatul american a respins o legislație care ar fi creat un nou cadru de reglementare pentru criptomonede și a cerut restricții suplimentare pentru investițiile președintelui Donald Trump.
Sectorul inteligenței artificiale și reacția pieței
Acțiunile companiilor din domeniul inteligenței artificiale au avut o evoluție mai stabilă după declinul sever de luni. Nvidia a înregistrat o creștere de 0,6%, iar Advanced Micro Devices a urcat cu 2,2%. Aceste companii au susținut în trecut creșterea piețelor bursiere americane, dar investitorii sunt din ce în ce mai atenți la evaluările ridicate și la amploarea investițiilor în inteligența artificială.
Provocările pentru politica monetară a Fed
Creșterea prețului petrolului și nivelul ridicat al inflației complică deciziile Rezervei Federale americane. Piețele se așteaptă ca banca centrală să majoreze miercuri rata dobânzii de politică monetară pentru prima dată în ultimii trei ani, iar probabilitatea unei amânări a acestei decizii este redusă.
O astfel de majorare ar putea genera volatilitate pe piețe, investitorii interpretând-o drept un semnal că banca centrală acordă mai puțină importanță reducerii inflației. Fed va publica și noi estimări privind evoluția dobânzilor în următorii ani, care ar putea orienta așteptările pieței referitoare la politica monetară.
Preocupări privind inflația și datoria guvernamentală
Inflația persistentă și nivelul ridicat al datoriei guvernamentale americane sunt surse majore de îngrijorare pentru investitori. Randamentul obligațiunilor a crescut rapid în ultimele luni, după ce în 2020 a rămas sub 0,50%. În acest context, piața trebuie să depună eforturi mai mari pentru a susține creșterea profiturilor, într-un moment în care investitorii sunt mai puțin dispuși să plătească evaluări ridicate, potrivit declarației lui Darrell Cronk, președintele Wells Fargo Investment Institute.
