SoftBank Group a emis obligațiuni în dolari și euro în valoare totală de aproximativ 11,1 miliarde de dolari, într-una dintre cele mai mari operațiuni de acest tip realizate vreodată de un emitent din regiunea Asia-Pacific. Cea mai mare parte a fondurilor va fi folosită pentru finanțarea ultimei tranșe de 10 miliarde de dolari din investiția suplimentară de 30 de miliarde de dolari asumată de grupul japonez în OpenAI. (Reuters)
Operațiunea confirmă amploarea pariului făcut de fondatorul SoftBank, Masayoshi Son, pe dezvoltarea inteligenței artificiale. După finalizarea tranșei, investițiile totale asumate de grupul japonez în OpenAI vor ajunge la 64,6 miliarde de dolari. (Sheboygan’s Country B93)
SoftBank împrumută miliarde pentru investiția în OpenAI
SoftBank a emis trei tranșe de obligațiuni senior denominate în dolari. Prima, în valoare de un miliard de dolari, are o maturitate de trei ani și jumătate și o dobândă de 8,625%.
Alte două tranșe, fiecare în valoare de 4,5 miliarde de dolari, au maturități de cinci ani și jumătate, respectiv șapte ani și jumătate. Dobânzile sunt de 9,25% și 9,75%.
Grupul a emis separat două tranșe denominate în euro, fiecare de 500 de milioane de euro, cu maturități de patru și șase ani și randamente de 7,125%, respectiv 8%. (The Economic Times)
Fondurile vor finanța în principal plata de 10 miliarde de dolari reprezentând cea de-a treia tranșă a investiției suplimentare în OpenAI. Operațiunea înlocuiește, de asemenea, o facilitate de finanțare-punte de 10 miliarde de dolari contractată anterior de SoftBank pentru aceeași investiție. (Reuters)
Noua emisiune vine după ce SoftBank a atras, tot în septembrie, aproximativ 1.000 de miliarde de yeni, echivalentul a circa 6,3 miliarde de dolari, prin obligațiuni destinate investitorilor de retail. (Moneycontrol)
Expunerea SoftBank pe inteligența artificială crește
SoftBank a direcționat în ultimii ani zeci de miliarde de dolari către OpenAI și alte proiecte din ecosistemul inteligenței artificiale, Masayoshi Son urmărind transformarea conglomeratului japonez într-unul dintre principalii investitori globali ai sectorului.
Dimensiunea investițiilor și utilizarea tot mai intensă a datoriei au atras însă atenția piețelor de credit.
Costul asigurării datoriei SoftBank împotriva unui eventual default a crescut semnificativ în ultimele luni. Spread-ul credit default swap-urilor pe cinci ani a depășit 400 de puncte de bază în această săptămână, față de aproximativ 280 de puncte de bază în iunie și circa 200 de puncte de bază în octombrie 2025. (Sheboygan’s Country B93)
Creșterea indică o percepție mai ridicată a riscului de credit în piață, într-un moment în care SoftBank își concentrează o parte tot mai mare din capital către inteligența artificială.
SoftBank spune că nivelul datoriei rămâne controlabil
În pofida noilor finanțări, grupul japonez susține că poziția sa financiară rămâne în limitele politicii interne de risc.
SoftBank urmărește menținerea raportului loan-to-value, calculat prin raportarea datoriei nete ajustate la valoarea participațiilor sale, sub 25% în condiții normale de piață și sub 35% chiar și în circumstanțe extraordinare.
La sfârșitul lunii iunie, indicatorul se situa la 13%, potrivit datelor companiei. Valoarea activelor deținute de SoftBank ajungea la aproximativ 83,1 trilioane de yeni, iar valoarea activului net la 72,3 trilioane de yeni.
Noua emisiune de obligațiuni arată însă cât de mult capital este dispus SoftBank să mobilizeze pentru strategia sa în inteligență artificială. În același timp, costurile ridicate ale noii datorii și creșterea CDS-urilor transformă evoluția OpenAI și a pieței AI într-un factor tot mai important pentru profilul financiar al conglomeratului japonez.
