Ray Dalio avertizează că războaiele de capital ar putea urma acțiunilor lui Trump
Investitorul miliardar Ray Dalio a avertizat că orientarea politică agresivă a președintelui Donald Trump ar putea declanșa o nouă fază de conflict financiar global, pe măsură ce guvernele și investitorii străini își reconsideră apetitul pentru activele din SUA, în contextul tensiunilor economice în creștere.
„Pe cealaltă parte a deficitului comercial și a războaielor comerciale, există războaie de capital”, a declarat Dalio pentru „Squawk Box” de la CNBC, la Forumul Economic Mondial de la Davos, Elveția. „Dacă iei în considerare conflictele, nu poți ignora posibilitatea războaielor de capital. Cu alte cuvinte, poate că nu există aceeași înclinație de a cumpăra datorie americană și așa mai departe.”
Fondatorul Bridgewater Associates, unul dintre cele mai mari fonduri speculative din lume, își exprimă îngrijorarea că țările care dețin sume mari în dolari americani și titluri de trezorerie ar putea deveni mai puțin dispuse să finanțeze deficitele SUA dacă încrederea se erodează. În același timp, Statele Unite continuă să emită volume mari de datorie, creând o situație problematică în cazul în care încrederea slăbește de ambele părți, a spus Dalio.
„Știm că atât deținătorii de dolari americani sunt… cât și cei care au nevoie de ei, Statele Unite, sunt îngrijorați unul de celălalt. Drept? Așadar, dacă ai alte țări care le dețin și sunt îngrijorate, iar noi producem o mulțime din ele, aceasta este o problemă mare”, a spus el.
Cotele titlurilor de trezorerie au scăzut marți, pe măsură ce investitorii au cântărit amenințările reînnoite de tarife din partea Washingtonului, care au revigorat temerile de un război comercial cu Europa și au dus la o evadare de activele din SUA. Președintele a intensificat retorica referitoare la Groenlanda, amenințând că va impune noi tarife țărilor care se opun vânzării teritoriului danez către Statele Unite. Dalio a afirmat că istoria oferă numeroase exemple de episoade similare în care conflictele economice au escaladat dincolo de comerț în fluxuri de capital și dispute valutare.
„Când ai conflicte, conflicte geopolitice internaționale, chiar și aliații nu doresc să dețină datoria unul altuia. Preferă să se îndrepte spre o monedă puternică. Aceasta este o concluzie logică și factuală, care s-a repetat de-a lungul istoriei mondiale”, a spus el.
Dalio a reiterat importanța diversificării, argumentând că investitorii nu ar trebui să se bazeze prea mult pe o singură clasă de active sau pe o singură țară. El a subliniat aurul ca o acoperire esențială în perioade de stres financiar, recomandând ca acesta să reprezinte între 5% și 15% dintr-un portofoliu tipic. „Se descurcă foarte bine atunci când alte active nu se descurcă bine”, a afirmat Dalio. „Este un diversificator eficient.”
Aurul spot a atins un maxim istoric de 4.689,39 dolari marți, pe măsură ce investitorii s-au îndreptat către activele sigure în contextul tensiunilor în intensificare.
