BlackRock, cel mai mare administrator de active din lume, își ajustează strategia de investiții pentru 2026
BlackRock a început anul 2026 cu un plan de investiții clar, bazat pe trei piloni: inteligența artificială, venituri și diversificare.
Jay Jacobs, șeful fondurilor tranzacționate la bursă de la BlackRock, a prezentat modalitățile prin care ETF-urile se încadrează în schimbările de pe piață ale celui mai mare administrator de active din lume, care gestionează peste 13 trilioane de dolari de la investitori. Potrivit lui, investitorii ar trebui să se concentreze pe creștere, dar precizia va conta mai mult decât expunerea generală.
„Primul lucru este ce oportunități de creștere sunt cele mai mari pe piață astăzi,” a declarat Jacobs în cadrul emisiunii „ETF Edge” de la CNBC, luni. „Acolo unde trebuie să te concentrezi pentru a găsi unele dintre aceste expuneri țintite, cum ar fi inteligența artificială, care ar putea avea un succes foarte bun în acest mediu.”
Această temă de investiții, împreună cu altele menționate de Jacobs în cadrul emisiunii, se aliniază cu perspectiva anuală a BlackRock pentru 2026, „AI, venituri și diversificatori”, care a fost publicată la începutul acestei săptămâni.
BlackRock continuă să considere inteligența artificială ca un ciclu de investiții pe termen lung, intens din punct de vedere al capitalului. Cheltuielile pentru infrastructură rămân ridicate, iar creșterea productivității și a veniturilor este susținută de investițiile legate de AI. Firma nu vede această temă ca fiind aproape de epuizare.
BlackRock se numără printre companiile ETF care oferă fonduri axate pe inteligența artificială, precum iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF (BAI), care a acumulat peste 8 miliarde de dolari în active. Există multe alte opțiuni ETF axate pe AI care au crescut la peste 1 miliard de dolari în active în ultimii ani: Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT), Ark Autonomous Technology and Robotics ETF (ARKQ), Global X Robotics and Artificial Intelligence ETF (BOTZ), Global X Artificial Intelligence and Technology ETF (AIQ) și iShares Future AI & Tech ETF (ARTY). Dan Ives a lansat Wedbush AI Revolution ETF (IVES).
Jacobs a subliniat concentrarea ridicată a pieței de capital din SUA, un grup restrâns de acțiuni tehnologice de mari dimensiuni având acum o pondere disproporționată în randamentele totale, motiv pentru care este necesară o ajustare a expunerii pe acțiuni. Acțiunile din „Magnificent Seven” constituie peste 40% din indicele S&P 500.
„Această concentrare este fie o caracteristică, fie un defect,” a spus Jacobs. „Atinge niveluri istorice.”
Jacobs a menționat că investitorii reacționează prin a deveni mai deliberați în ceea ce privește nivelul de concentrare pe care îl doresc. Unii aleg să-și diversifice expunerea prin ponderarea egală a pieței de acțiuni din SUA ca o modalitate de a gestiona riscurile.
De asemenea, a evidențiat mediul actual al ratelor dobânzilor și așteptările ca Rezerva Federală să reducă din nou ratele, motiv pentru care venitul devine o prioritate majoră în acest an, pe măsură ce ratele în scădere afectează randamentele investițiilor în numerar. Investitorii care s-au bazat pe piețele monetare pentru venituri ar putea trebui să-și reorienteze strategiile. „Ne aflăm într-un mediu cu ratele dobânzilor în scădere. Ne așteptăm la unele reduceri în acest an. Trebuie să găsim noi surse de venit pentru a diversifica portofoliul și a genera venituri din acesta,” a spus Jacobs.
Diversificarea reprezintă al treilea pilon al abordării BlackRock pentru 2026. Volatilitatea piețelor devine din ce în ce mai frecventă, iar conducerea pieței este restrânsă, iar designul tradițional al portofoliului, care se bazează pe obligațiuni pentru a reduce riscurile din acțiuni — în mod tipic cunoscut sub numele de portofoliul 60-40 — se dovedește a fi mai puțin fiabil în perioadele de stres. Ca rezultat, Jacobs a menționat că investitorii caută active care se comportă diferit. „Unde poți obține cu adevărat diversificare pentru portofoliul tău?” a întrebat el. „Ceva care se va comporta diferit față de acțiuni și obligațiuni.”
Mesajul principal transmis de Jacobs a fost că investitorii au fost foarte norocoși în ultimul deceniu, având în vedere randamentele semnificative obținute pe piața de acțiuni din SUA, dar ar fi riscant să se aștepte la o continuare a acestui ritm. „În ultimii 10 ani, S&P 500 a avut un randament anualizat de 13,5%, iar mulți se așteaptă să fie mai mic,” a concluzionat el.
