Blackstone: Zgomotul pieței a provocat retrageri-record din cel mai mare fond privat de credit
Jon Gray a apărat marți calitatea împrumuturilor din fondul principal de credit privat al Blackstone, după ce investitorii au retras aproape 8% în ultimul trimestru.
Compania de administrare a activelor alternative a anunțat luni târziu că a permis investitorilor să retragă 7,9% din BCRED, fondul pe care îl consideră cel mai mare fond privat de credit din lume, cu aproximativ 82 de miliarde de dolari investiți. Blackstone a făcut acest lucru parțial prin permiterea propriilor investitori ai firmei să investească 150 de milioane de dolari în fond.
Decizia a generat o scădere a acțiunilor Blackstone, care au coborât marți dimineață cu până la aproximativ 8,5%, iar alte companii din domeniul creditului privat au înregistrat de asemenea pierderi. „Când ne uităm la calitatea creditelor, cei peste 400 de debitori au avut o creștere a EBITDA de 10% anul trecut”, a declarat Gray pentru CNBC, referindu-se la performanța financiară a companiilor.
„Așa că, în ceea ce privește această situație, ne simțim destul de bine.” Însă, în loc să liniștească piețele, deciziile recente ale managerilor de active alternative de a permite investitorilor să iasă din fonduri au amplificat temerile legate de creditul privat și împrumuturile către industria software.
Luna trecută, situația s-a înrăutățit, când Blue Owl a anunțat că a găsit cumpărători pentru împrumuturi în valoare de 1,4 miliarde de dolari, parțial pentru a facilita ieșirea a 30% dintr-un fond de credit aflat în dificultate.
Acum, implicarea unui administrator de active mult mai mare, Blackstone, a extins preocupările privind creditul privat. „Am avut o mulțime de zgomot”, a afirmat Gray pentru CNBC. „După cum știți mai bine decât oricine în presă, această poveste a devenit un subiect.”
Îngrijorările au apărut pentru prima dată în toamna anului trecut, odată cu prăbușirea companiilor Tricolor și First Brands, care au primit finanțare și de la bănci, a adăugat Gray. „Există un ciclu constant de speculații, iar când se întâmplă asta, nu e o surpriză că investitorii se pot neliniști”, a spus acesta. „Consilierii financiari pot spune: «Hei, vreau să răscumpăr.»”
Un purtător de cuvânt al Blackstone a declarat că firma și investițiile angajaților săi în BCRED au fost realizate „pentru a răspunde 100% solicitărilor din trimestru cu certitudine și promptitudine”, subliniind „convingerea noastră în BCRED și alinierea cu investitorii săi.”
Fondul a oferit un randament anualizat de 9,8% de la înființare pentru acțiunile din clasa I, a spus purtătorul de cuvânt.
